Как предпринимателю взять кредит и не переплачивать за него

«Взять на себя управление рисками» – это первое, что должен сделать финансист, по словам Михаила Визгина, финансового консультанта группы компаний «Сторинг», работающего в сфере недвижимости более 15 лет.

В третьем квартале 2021 года группа компаний «Сторинг» получила заем в Сбербанке на строительство современного бизнес-центра Neboplaza в Екатеринбурге. Прежде чем оформить кредит, эксперты компании, проанализировав рынок, сделали вывод, что в перспективе десяти лет ставки могут снизиться, поэтому брать долгосрочный кредит по фиксированной ставке было невыгодно. По итогу выбор сделан в пользу финансирования по плавающей ставке, рассчитывающейся по специальной формуле и привязанной к ключевой.

– Хоть мы и прогнозировали в долгосрочной перспективе снижение ключевой ставки, никогда нельзя исключать вероятность ее резкого и неожиданного повышения. Поскольку мы занимались реализацией масштабного проекта, то для нивелирования негативных последствий от возможного роста ключевой ставки мы решили захеджировать ставку по кредиту, — отметил Михаил Визгин.

Эксперты Сбера рассказали об инструментах, которые помогут защитить бизнес от кредитного риска. Это процентный своп, позволяющий заменить одни процентные ставки другими (перейти от плавающей ставке к фиксированной или изменить периодичность платежей). И процентный опцион, позволяющий застраховать кредит от понижения или роста ставок. Например, опцион CAP применяется для страхования от роста ставок, а опцион CAP&FLOOR определяет коридор, в пределах которого ставка может колебаться.

– В нашем случае было принято решение приобрести опцион CAP на уровнях 6,25 -7,00%. Как показало дальнейшее развитие событий, мы все сделали верно. Когда в марте 2022 года регулятор поднял ключевую ставку до 20%, благодаря хеджированию наша компания получила от банка компенсацию в размере разницы между ключевой ставкой и уровнем опциона CAP, то есть – 13%. А стоимость обслуживания долга для нас не изменилась, — добавил финансовый директор ГК «Сторинг».

По словам заместителя председателя Уральского банка Сбербанка Александра Нуйкина, при оформлении финансирования в банке необходимо учитывать рыночную ситуацию и сроки реализации проекта. А чтобы уберечь себя от возможных рисков, использовать рекомендованные инструменты – опционы и свопы, в зависимости от формата и предпочтений бизнеса.